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　　在春节假期后的首个交游日（2月24日），A股走强，多个板块行情火热。多家公募机构在近期发布的投资预测中暗意，在经济慈详复苏与产业升级加快的布景下，东谈主工智能、半导体、挥霍等多个板块均有结构性机遇。

　　如安在时刻快速发展与宏不雅经济周期性波动之间取得均衡？如安在中国经济高质料发展端倪中，精确捕捉那些能卓越周期的“往时资产”？面临这些问题，不少公募机构给出了前瞻性的研判。

　　掂量仍有增量资金入场

　　大成基金首席职权策略分析师耿睿坦觉得，从企业事迹层面看，制造业投资和A股上市公司成本开支减弱推动供需再均衡，为事迹提供了支握。国际经济体财政彭胀，肖似大家买卖重构与再工业化进度，将带来明确的外需贝塔。

　　从微不雅流动性方面来看，耿睿坦暗意，现时A股处于流动性总量彭胀、风险偏好普及的环境，后续需讲宽宥政货币战略。近期A股延续资金净流入态势，主力增量为险资、融资等，个东谈主投资者以高净值、高风险偏好东谈主群为主，掂量2026年仍有较多增量资金入场。

　　中恒久来看，国泰基金的基金司理胡松觉得，跟着中恒久规画实施以及战略握续饱读舞恒久资金入市，市集仍具备进取的能源。现时的无风险利率下千里、成本市集阅兵提速、中恒久宏不雅预期向好，对市集酿成较强的支握。

　　A股与港股均有上行空间

　　中原基金暗意，市集向好的中期趋势有望在深入与均衡中延续。从宏不雅环境来看，中恒久规画为战略提供了弥长空间，而外部不细则身分的松懈及国际风险回落，营造了较为友善的外部环境。市集驱能源正从单纯的估值确立向盈利与结构再均衡过渡。

　　海富通基金暗意，市集好像率会保握颠簸上行的态势，顺周期加价、AI行情的扩散照旧市集干线。2026年是“十五五”规画开局之年，市集关于稳增长战略的预期从容升温。与此同期，春节后融资余额有望回流，肖似近期风险偏好有所抬升，市集资金面好像率将保握充裕。可重点围绕产业趋势进行布局。春节时间油价和资源品价钱普涨，亦可善良围绕PPI回升的顺周期投资契机。

　　中欧基金的基金司理罗佳明觉得，接头到中国经济的抗压能力已得到市集认同，加上国际资金对中国资产仍彰着低配，港股照旧大家估值凹地，沪深300指数亦处于中低分位水平。固然本年偏多的港股IPO数目掂量会对市集酿成一定冲击，但主要体目下资金分流和风险偏好下落，且2025年四季度的市集线路已部分反馈这一影响。基于上述判断，恒生指数本年仍有一定上行空间。

　　大王人看好AI板块

　　AI板块是各家公募机构策略会的善良意点。大成基金的基金司理杜聪暗意，2026年上半年无间看好AI产业链线路。一方面，AI模子能力握续冲突强化市集信心。另一方面，不同于此前算力独强、哄骗疲软的阵势，2025年OpenAI等纯AI原生哄骗ARR（年度时时性收入）大幅增长，谷歌等也通过AI赋能传统业务得回可不雅增量收入。目下业界巨头正加快哄骗生态AI转型，其算力需求有望爆发式增长，且在示范效应下，其他CSP（云工作提供商）厂商也将握续加大算力干预。

　　谈及半导体行业，中原基金觉得，在AI大模子的握续启动下，半导体行业变化的节拍较快，从硬件端的芯片、半导体到软件端的大模子、算法王人不错看到这一迹象，可重点善良半导体行业个股本人的增速线路以及产业趋势的激动情况。

　　挥霍板块方面，嘉实基金大挥霍商讨总监吴越暗意，挥霍行业已步入关节升沉点，跟随住户钞票效应开释并推动高端挥霍与工作挥霍需求升级，2026年有望重现挥霍投资机遇，板块情怀低迷之时，或然恰是布局窗口期。

　　此外，周期行业成为不少公募机构近期频繁说起的热词。中信保诚基金觉得，2026年的周期投资叙事正迎来根人道升沉：战略启动的“反内卷”与大家产业链的重塑，正协力将一批中国制造业龙头，从“价钱继承者”推升至具有订价语言权的“价值制定者”。

　　海富通基金暗意，现时春季行情抢跑开云体育，可接头逢低布局。具体设置念念路方面，第一是科技干线，包括半导体、算力、游戏、机器东谈主等，新质坐褥力依然是战略重点歪斜的方针，可善良国内科技取得冲突的限制。第二是外需相关行业，比如化工、有色、机械等。